## 居民消费贷规模持续缩水，短期消费贷成“重灾区”
近年来，居民消费贷市场呈现出明显的收缩态势，规模增长乏力已成过去式，如今是存量“跌跌不休”。根据央行金融机构信贷收支表数据，今年前五个月居民消费贷余额减少了超1.1万亿元，这一数据令人咋舌。其中，短期消费贷的表现尤为突出，其余额近3个月连续下跌，且毫无震荡反复，方向坚定不移地向下。
从具体数据来看，居民个人短期消费贷款从2025年末的94900.77亿元，降至2026年5月末的87869.54亿元，今年前五个月减少约7031.23亿元，降幅约7.41%。在今年前五月里，短期消费贷在三月、四月、五月更是走出了三连跌的势头，各月末余额依次为90161.54亿元、88107.44亿元、87869.54亿元。
与中长期住户贷款相比，短期消费贷款与居民现金流变化关系更为紧密。资深银行业及消金业观察人士指出，短期消费贷款快速下降，原因主要有两方面：
- **居民主动降杠杆**：在当前经济环境下，居民对未来收入预期不乐观，出于风险防范考虑，主动减少负债，降低杠杆水平。
- **金融机构调整策略**：银行、消金公司和助贷平台在监管压力下，压缩高息资产、停止续借和降低额度。结合部分银行网贷部门、消金公司的数据，本年度短期消费贷款下降数据中，金融机构策略调整的影响占比更大。
再看中长期消费贷，截至今年五月末，中长期消费贷余额为482620.85亿元，较去年末的486820.09亿元减少了超4200亿元。两者合计，我国居民的消费贷余额在今年前五月减少超1.1万亿，约11230.47亿元，从去年末的581720.86亿元，跌至570490.39亿元。国家金融与发展实验室的数据也表明，居民部门杠杆率从2023年末的63.5%降至2026年一季度的59%，今年一季度居民部门债务增速为 -0.4%，是自1995年三季度以来首次出现负增长。在债务结构中，消费性贷款的增速从2025年末的0.7%降至 -1.2%，首次负增长。
## 消费贷困局下的银行考核众生相
消费贷的持续缩水，早已引起研报的关注。国信证券的研报运用模型测算，基于2025年末数据，居民信用卡和消费贷每年本金偿还与可支配收入比值为8.68%，利息支出（按照4.59%付息率）与可支配收入比值为1.59%，本息支出占可支配收入的10.27%。该研报核心观点是：消费贷和信用卡困局与居民收入高度正相关，在当前收入增速放缓背景下，居民还款能力不足，不良暴露仍将持续，短期内难以出现明确拐点。
在此背景下，银行在消费贷考核方面呈现出不同的众生相：
- **考核模式切换型**
- **上市城商行**：一家上市城商行相关负责人表示，该行现在不考核消费贷规模，主要考核两点：一是加大自营投放，压降联合贷；二是控制资产质量，减缓不良生成。这种考核模式的转变，正规配资平台反映出银行更加注重业务的质量和风险控制，不再单纯追求规模扩张。
- **上市行深圳分行**：该行对消费贷的考核模式变成“保住存量，对增量的要求在降低”。原来的考核模式是计件，设定具体的投放笔数，包括个人消费贷、抵押贷、普惠小微等的投放数量。现在改成考核管户客户经理手中的存量规模，在上年的量上新增一点，相对放宽了考核要求。
- **坚守原有计划型**：一家国有大行深圳地区重点支行相关负责人直言，该行并没有丝毫放松对个人消费贷和普惠小微等指标的考核，还是遵照年初的计划来，并没有“动态调整”。一季度个人消费贷任务大概完成了70%，剩下的30%加在了二季度指标上，二季度要背的指标很高，压力很大。
## 线上配资平台在消费贷困局中的新机遇
在居民消费贷缩量、银行考核模式变革的大背景下，线上配资平台，尤其是正规实盘配资平台，迎来了新的发展机遇。
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